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| Fuente: IAR | 11/12/07 |
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| La crisis de Estados Unidos, se expande a Europa y golpea a la banca Suiza | ||
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La crisis "subprime" más los fantasmas recesivos proyectados (oficialmente) en la economía USA impactan cada vez más en la economía y en el sistema bancario de Europa que empieza a recibir los coletazos cada vez más acentuados de la debacle (por ahora anunciada) de la primera potencia financiera imperial. El temor a que la crisis crediticia estadounidense influya en los resultados de los bancos de inversión terminó por derrumbar, en un primer término, a los principales indicadores de la Bolsa de Nueva York y ahora ya comienza a proyectarse en el sistema financiero europeo La venta masiva de las acciones de bancos y corredores de bolsa ya detonó una corrida financiera que se proyecta de EEUU hacia Europa y revela los temores a una expansión mayor de los afectados por la crisis de las hipotecas. La mayoría de los grandes bancos mundiales (incluidos los europeos) han tenido que hacer enormes provisiones para tapar los "agujeros" de las "subprime", depreciar sus activos y reducir drásticamente sus costos, lo que ha supuesto la caída de presidentes y consejeros delegados de esas entidades, acompañados por decenas de miles de trabajadores despedidos. La crisis bancaria (como efecto de las "subprime") proyectada de EEUU a Europa tiene como protagonistas a Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Citigroup y J.P. Morgan, entre otros.. Esta vez, le tocó a la legendaria Unión Bancaria Suiza, UBS, que anunció nuevas pérdidas por US$10.000 millones en el valor de sus activos financieros expuestos al sector. Las bolsas europeas reaccionaron ante el anuncio, y las acciones de UBS cayeron en picada. UBS ya había anunciado que rebajaría las proyecciones de ganancia de algunos de sus activos, estimadas en US$3.400 millones, en lo que constituyó su primera "derrota" operativa en nueve años. El gigante suizo añadió que había recibido una inyección de capital de emergencia de parte del gobierno de Singapur, y ofertas de otros fondos de urgencia de un inversionista de Medio Oriente, que suman unos US$11.000. La entidad advirtió a sus accionistas que las ganancias de fin de año podrían desvanecerse, y cancela planes de pagar dividendos en efectivo. UBS ya era uno de los bancos europeos más afectados por la ola de propietarios de vivienda estadounidenses que se han atrasado en el pago de sus hipotecas, explicó el especialista en Economía de la BBC Andrew Walker. Ahora el banco advierte a sus accionistas que las ganancias de fin de año pueden desvanecerse, y además, cancela planes de pagar dividendos en efectivo. La ayuda de la Corporación de Inversiones de Singapur no es el primer caso en su especie: el gobierno de Abu Dhabi vertió US$7.500 millones en las arcas del Citigroup a finales de noviembre. Se cree que el segundo "paquete de emergencia" para el UBS llega del gobierno de Omán. Por su parte, el especialista en temas empresariales de la BBC, Robert Preston, explica que el sólo hecho de que UBS haya sentido la necesidad de recaudar tanto capital nuevo "representa una clara señal de la gravedad de lo que le ha ocurrido a UBS y al sistema financiero internacional. De igual forma, indica Preston, "es una prueba más de que el poder financiero se ha desplazado de las economías occidentales a las grandes economías generadoras de capital en Asia, Rusia y el Medio Oriente". En la crisis bancaria que se proyecta desde USA y se expande por el planeta, se entrelazan dos factores: el alto costo del crédito y el retroceso del mercado inmobiliario, este último afectado por la sobreoferta de propiedades y por la incapacidad de numerosos deudores de continuar pagando las cuotas. Según los expertos, si el proceso sigue avanzando, el precio de las propiedades hipotecadas caerán por debajo del valor de los créditos hipotecarios, lo que podría precipitar un hundimiento financiero generalizado con quiebras bancarias. La relación entre la caída de los bancos y el derrumbe bursátil en EEUU se estableció a partir de que los bancos revendieron gran parte de su cartera de créditos hipotecarios en Wall Street bajo la forma de títulos privados que pagan un interés. “Mientras que los bancos de ahorro y comercio han sido los mayores prestamistas para los compradores de casas, desde 2006 Wall Street tiene el comando en la participación del mercado de financiamiento de hipotecas (un 60 por ciento), según datos de la Reserva Federal”, señala The New York Times. “Los bancos de inversión (Lehman Brothers, Bear Stearns, Merrill Lynch, Morgan Stanley y la Unión de Bancos Suizos) venden las hipotecas de los emisores del crédito y las ponen en un fondo común que promedia el riesgo. Luego dividen el fondo de hipotecas en tramos basados según la calidad, para revenderlas”, apunta el Times. La enorme rentabilidad de este "negocio" atrajo a todos los bancos de Wall Street, que se lanzaron a comprar compañías de crédito hipotecario y, en especial, a otorgar líneas de crédito a empresas vinculadas con los préstamos hipotecarios de baja calificación, porque rinden un mayor interés. Mientras los precios de las viviendas en los EEUU y otros países continúan descendiendo, los bancos norteamericanos y europeos anunciaron pérdidas millonarias relacionadas con hipotecas "subprime". Los títulos bursátiles en gran parte del mundo han caído en picada y la reticencia de los bancos a prestar dinero -incluso entre ellos mismos- ya exigió intervenciones inéditas de la FED y del Banco Central Europeo. Según The Wall Street Journal, "con la caída en los precios de las viviendas y el consiguiente aumento en las tasas de morosidad se ha desatado una crisis comparable a algunos de los mayores desastres financieros de los últimos 50 años". La venta masiva de las acciones de bancos evidencia los temores a que la crisis se profundice y se expanda mundialmente a través del entramado financiero de la crisis de las hipotecas en EEUU.
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